（报告出品方/作者：华西证券，刘泽晶、刘忠腾、孔文彬）

01解码“开源”，一个鸿蒙两手准备

1.1安卓禁令与鸿蒙出世

年中美贸易冲突以来，华为作为我国科技创新的旗帜，受到了美方的全面制裁与持续打压。除了硬件领域的芯片制裁，软件领域的操作系统制裁——即安卓使用权禁令，亦是华为面临的严峻挑战。

禁令带来全面冲击，华为背水一战。年5月，在美方颁布针对华为的贸易禁令后，谷歌母公司Alphabet已经停止了与华为的部分合作，撤销华为的Android许可证（后获准延迟实施），华为受到的冲击不可谓不小：海外的下一代华为智能手机，将无法访问谷歌应用程序和相关服务，包括GooglePlay商店、Youtube和Gmail等海外用户。更重要的是，华为将只能使用开源的AOSP继续开发新的安卓系统。

破局：鸿蒙操作系统成为了唯一的救命稻草。

尽管当时看来是“备胎”。但从正式发布后的性能来看，鸿蒙操作系统绝非权宜之计，而是华为基于对物联网时代的超前布局。基于鸿蒙操作系统，未来华为的手机、电脑、平板、电视、汽车、可穿戴设备等各种硬件，将全部互联互通，并兼容全部安卓应用（此为重要目的）。

1.2焦点：“套壳”？安卓第二？

自华为推出鸿蒙之日起，外界舆论对其是“第二个安卓”的说法就从未停止。面对种种猜测，华为方面已经通过各渠道做了充分阐述，引用鸿蒙负责人王成录（华为消费者BG软件部总裁）的公开披露“HarmonyOS的定位一直很清晰，它瞄准的从来不是安卓或iOS，它是面向万物互联时代的操作系统。”

言下之意，即鸿蒙不同于安卓（乃至iOS)，而是更进一步的万物互联操作系统。所谓万物互联：意味着用一套操作系统，把包括手机在内的大大小小的硬件，从底层连接起来，仿佛融合成一台设备——从手机、手表到家电、汽车，从智慧办公、智慧出行到智能家居、智能工厂，设备“孤岛”之间将无障碍联通，方便使用者灵活操控。

但是，种种迹象表明：鸿蒙又确实与安卓有着千丝万缕的联系，下面我们将结合以下两方面因素来重点阐述鸿蒙与安卓的异同本质。1）操作系统的演化历史2）两大系统的代码对比

1.3格局：一个鸿蒙，两手准备，发力国产基础软件生态

鸿蒙OS整体框架可细化为：手机鸿蒙+开源鸿蒙两大部分。

手机鸿蒙（移动端场景）：目前仍沿用部分安卓AOSP。我们现在看到的手机版鸿蒙系统，其实可以运行安卓程序的系统。换而言之，其主要还是基于安卓的开源项目AOSP而来，亦即“套壳”争议的主要对象。但如前文所述，AOSP亦是开源项目，鸿蒙使用其代码合理合法。

开源鸿蒙（万物互联场景）：与安卓差异极大，为物联网OS。事实上，这一系统远比安卓OS简单，是针对loT设备的系统，功能简单且不能运行任何APK程序。针对开源鸿蒙，华为做了大量的代码重写工作（判断占比至少20%，其余由生态伙伴贡献），大概率就是脱胎于华为当年的LiteOS。需要指出的是，开源鸿蒙并不能直接让手机运行安卓程序，也与“套壳”之说毫无关联。

从某个角度来看，问题仅仅在于两个鸿蒙都叫鸿蒙，且共同构成了鸿蒙OS的大生态。至于为何如此命名，我们在此不做展开。但可以明确地是，鸿蒙OS生态的问世，凸显了华为发力国产基础软件生态的战略方向。

02从操作系统发展及商业模式看鸿蒙OS

2.1桌面电脑操作系统

桌面电脑：微软垄断全球操作市场76%的份额

在桌面电脑端，windows占据全球电脑操作系统76%以上的份额，macOS占据17%左右。根据statcounter数据，年5月至年5月期间，windows操作系统占据全球桌面操作系统76%以上，macOS紧随其后（17%），二者一共占据全球桌面操作系统93%。除微软Windows与苹果OS操作系统外，还有Linux、ChromeOS、FreeBSD等操作系统占据一定份额。中国桌面操作系统中微软Windows占据85%份额，macOS占据5%左右份额，此外还有Linux、ChromeOS、NetBSD等系统。

微软商城：另一个商业模式的开始

微软商城宣布对分成政策进行改革，除游戏外的应用可以采取0抽成，游戏应用付费仍抽取12%分成。微软商城从年推出以来，竞争能力较第三方商城较弱，因此多次砍掉商城服务（媒体产品、音乐、书店等）；在将于年12月正式发布的Windows11上，微软为了激活商城的活力，为创作者、开发者提供更多盈利的机会，为打造Win32应用、ProgressiveWebApp（PWA）、通用Windows应用程序（UWP）的生态，而降低应用抽成欢迎开发者：微软宣布，对收入分成政策进行渐进式改革，应用开发者可以将他们自己的商业模式引入到MicrosoftStore，并保留%的收入，微软不收取任何费用（游戏应用除外）。对于游戏，微软仍会有强制的12%抽成。

2.2移动端操作系统

手机操作系统：安卓与iOS占据99%以上份额

Android操作系统占据中国市场９成份额，全球市占率高达84%。全球手机市场由安卓与iOS占领（99%以上）。根据年全球手机出货量判断，安卓手机市占率达到84%左右。目前全球手机操作系统99%以上市场份额由安卓与iOS占领，除苹果外各大龙头手机品牌均选择安卓作为其操作系统。

多款操作系统均在竞争中失败并退出市场

手机操作系统历史上曾有塞班系统、黑莓系统、WindowsPhone等，均在操作系统的竞争之中失败并退出市场。

1）塞班系统：由诺基亚、索尼爱立信、摩托罗拉、西门子等几家大型移动通讯设备商共同出资组建的一个合资公司，专门研发手机操作系统。早在年塞班就集成了网络，无线文字，电子邮件，名片簿以及个人信息助理，同时还具有支持标准网络页面的浏览器。

2）黑莓系统：BlackBerryOS是加拿大公司ResearchInMotion专用操作系统，是ResearchInMotion为其智能手机产品BlackBerry（黑莓）开发的专用操作系统。该系统具有多任务处理能力，并支持特定输入装置，如滚轮、轨迹球、触摸板及触摸屏等。

3）WindowsPhone(微软)：该操作系统的设计初衷是尽量接近于桌面版本的Windows，微软按照电脑操作系统的模式来设计WM，以便能使得WM与电脑操作系统一模一样。

iOS的出现引领智能手机市场潮流

iOS于年发布，凭借其运行流畅可玩性强，对触屏手机适配性极好的特性，配合iPhone第一代推出打开了智能手机时代的大门。苹果公司于年1月9日的Macworld大会上公布了iPhoneOS系统，该系统与macOS一样，属于类Unix的商业操作系统。由于系统除iPhone外，还应用到iPodtouch、iPad等设备上，年苹果在WWDC上宣布正式改名为iOS。根据TechWeb评价：“十年前苹果不仅仅是创造了一台比功能手机多出几个新功能的手机，而是创造了一台既可以打电话又可以上网的类似一台功能完整的手提电脑的手机。”第一代iPhone为世界推开了智能手机时代的大门。

2.3鸿蒙未来可能性

操作系统路线：从闭合到开源，向互联互通生态迈进

综合四大操作系统路线，我们认为操作系统正在从闭合向开源、万物互联的生态迈进。鸿蒙OS直通互联互通，微软等操作系统互相打通、互联互通时代到来。鸿蒙OS于年发布，并在年5月首次搭载于智能设备之上。年鸿蒙OS宣布将搭载于华为手机之上，鸿蒙OS采取1+8+N战略。macOS、win11分别于年11月、年6月宣布与iOS、安卓打通，互联互通的时代已经到来。

互联互通时代开启：macOS与iOS，微软与安卓

安卓软件将能够在win11系统上直接运行，iOS软件已于macOS打通，互联时代开启。

1）Mac打通iOS：年11月随着苹果m1芯片发布，苹果宣布iPhone和iPad上的各种App现在能直接在M1芯片+macOSBigSur系统的Mac上运行，只是部分App需要开发者进行一些简单的UI界面等针对性调整。

2）Win11打通安卓：年6月win11发布会上，微软宣布win11将支持直接运行安卓App，从而为Windows系统引入海量的移动应用。发布会现场演示了TikTok的使用，以及在商店内大量的安卓App。

2.4鸿蒙OS盈利可能性：软件授权+商城抽成+广告费、内容费等

鸿蒙商业模式：参考桌面移动端四大操作系统商业模式，我们认为鸿蒙OS最有可能复制安卓的商业发展路线，通过开源打造生态，盈利模式具体可能包括三部分：1）核心软件能力HMS作为鸿蒙商业版对终端厂商进行收费。2）打造软件商城平台，进行抽成收费，还可以收取开发者账号费。3）通过导流收取广告费、预装APP内容收费等。目前HMS授权+商城抽成商业模式较为确定。

1）华为HMS：包括地图、搜索、支付、浏览、广告五大类服务，直接对标GMS。

2）华为商城：是全球第三大移动应用商城，盈利模式已经形成：华为商城中教育类应用抽成20%，其他抽成30%；而中国大陆地区的游戏类APP的充值在大陆收取50%抽成。

3）鸿蒙未来其他可能性：1）通过导流收取广告费，目前华为商城向开发者提供HUAWEIAds服务，打造华为广告平台：开发者通过该服务与广告主对接收取广告费。未来华为有可能基于鸿蒙OS打造其他广告平台，将盈利能力向外延伸；2）自研app进行内容收费，对标AppleMusic、AppleBooks，华为可以自研打造内容app前装于鸿蒙OS，收取订阅/买断费用；3）基于鸿蒙OS拓展其他竞争力间接盈利，我们认为适配所有设备的鸿蒙OS，相比传统操作系统拥有更多盈利模式可能性

报告节选：

（本文仅供参考，不代表我们的任何投资建议。如需使用相关信息，请参阅报告原文。）

精选报告来源：。